技術が画期的に革新されることをいう。

元々は経済学者のヨーゼフ・シュンペーター（1883年～1950年）氏が提唱した概念で、「technical innovation」の訳語であった。

1958年の『経済白書』で「イノベーション（innovation）」が技術革新と訳されたこともあり、技術の革新＝イノベーションという意味合いが強くなったが、本来は物事を新しく結びつけて新たな価値を創りだし（新結合）、組織、技術、活動方法などを経済にもちこみ大きな変化を起こすことをいう。